« Попередня Наступна »

10.2 Складові фінансового ринку з тимчасового аспекту


Фінансовий ринок з тимчасового аспекту поділяється на:
- Грошовий ринок;
- Ринок капіталів.
На грошовому ринку здійснюються операції з надання та запозиченню вільних грошових коштів підприємств і населення на короткий термін.
У свою чергу грошовий ринок звичайно підрозділяється на обліковий, міжбанківський і валютний ринки, а також ринок деривативів.
До обліковому ринку відносять той, на якому основними інструментами є казначейські та комерційні векселі, інші види короткострокових зобов'язань (цінні папери). Таким чином, на обліковому ринку обертається величезна маса короткострокових цінних паперів, головна характеристика яких - висока ліквідність і мобільність.
Міжбанківський ринок - частина ринку позикових капіталів, де тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою, переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни. Найбільш поширені терміни депозитів - один, три і шість місяців, граничні строки - від одного до двох років (іноді до п'яти років). Засоби міжбанківського ринку використовуються банками не тільки для короткострокових, а й для середньо- і довгострокових активних операцій, регулювання балансів, виконання вимог державних регулюючих органів.
Валютні ринки обслуговують міжнародний платіжний оборот, пов'язаний з оплатою грошових зобов'язань юридичних і фізичних осіб різних країн. Специфіка міжнародних розрахунків полягає у відсутності загальноприйнятого для всіх країн платіжного засобу. Тому необхідною умовою розрахунків по зовнішній торгівлі, послуг, інвестицій, міждержавних платежів є обмін однієї валюти на іншу у формі купівлі або продажу іноземної валюти платником або одержувачем. Валютні ринки - офіційні центри, де відбувається купівля-продаж валют на основі попиту і пропозиції.
Ринок деривативів. Деривативами (фінансовими деривативами) називаються похідні фінансові інструменти, в основі яких лежать інші, простіші фінансові інструменти - акції, облігації. Основними видами фінансових деривативів є опціони (дають їх власнику право продавати або купувати акції), свопи (угоди про обмін грошовими платежами протягом певного періоду часу), ф'ючерси (контракти на майбутню поставку, в тому числі валюти, за зафіксованою в контракті ієни).

Ринок капіталів охоплює середньо- і довгострокові кредити, а також акції та облігації. Він підрозділяється на ринок цінних паперів (фондовий ринок) і ринок середньо- і довгострокових банківських кредитів. Ринок капіталів служить найважливішим джерелом довгострокових інвестиційних ресурсів для урядів, корпорацій і банків. Якщо грошовий ринок надає високоліквідні кошти в основному для задоволення короткострокових потреб, то ринок капіталів забезпечує довгострокові потреби у фінансових ресурсах.
На ринку середньо- і довгострокових банківських кредитів позикові кошти видаються компаніям для розширення основного капіталу (оновлення обладнання і збільшення виробничих потужностей). Такі кредити, як правило, надаються інвестиційними банками, рідше - комерційними.
Фондовий ринок забезпечує розподіл грошових коштів між учасниками економічних відносин через випуск цінних паперів, які мають власну вартість і можуть продаватися, купуватися та погашатися. Основні функції фондового ринку полягають:
- В централізації тимчасово вільних грошових коштів і заощаджень для фінансування економіки;
- В переливе капіталу з метою його концентрації в технічно чи економічно прогресивних галузях і найперспективніших регіонах;
- У ліквідації дефіциту державного бюджету, в його касовому виконанні і згладжуванні нерівномірності надходження податкових платежів;
- В інформації про стан економічної кон'юнктури, виходячи зі стану ринку цінних паперів.
Фондовий ринок можна розглядати і як сукупність первинного і вторинного ринків. Первинний ринок виникає в момент емісії цінних паперів, на ньому мобілізуються фінансові ресурси. Основними емітентами цього ринку є приватні компанії і державні органи, основними об'єктами угод - цінні папери. Розміщення знову випущених цінних паперів відбувається шляхом або підписки, або відкритого продажу.
На вторинному ринку ці ресурси перерозподіляються, і навіть не один раз. У свою чергу вторинний ринок підрозділяється на біржовий і небіржовими. На останньому відбувається купівля-продаж цінних паперів, з яких-небудь причин не котируються на біржі (наприклад, через банки).
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =

10.2 Складові фінансового ринку з тимчасового аспекту

  1. 6. Інфраструктура ринку
     Інфраструктура ринку включає в себе стандартний набір складових, без яких процес функціонування ринку був би неможливий або, принаймні, вельми ускладнений. Організаційно-правові та економічні складові інфраструктури ринку: 1) правова база; 2) кредитна, банківська, податкова, страхова, митна системи; 3) біржі: товарно-сировинні, фондові, валютні, праці; 4) транспорт
  2. Тема 10. Фінансовий ринок
     Поняття та структурні елементи фінансового ринку. Класифікація фінансового ринку. Державне регулювання фінансового ринку в сучасній
  3. 21.1. Грошова маса, попит і пропозиція грошей. Грошовий ринок
     Питання цієї теми присвячені характеристиці грошового ринку, кредитного механізму, проблемам перебудови банківської системи, становленню вексельного ринку, розвитку ринків кредитних ресурсів та цінних паперів. Найважливішою складовою частиною фінансового ринку виступає грошовий ринок. Щоб зрозуміти механізм функціонування грошового ринку, треба познайомитися з його складовими, найважливішою з яких
  4. Ємність ринку
     потенційно можливий обсяг продажів певного то- 104 вару на ринку протягом заданого періоду, що залежить від попиту на товар, рівня цін, загальної кон'юнктури ринку, доходів населення, ділової активності. Ємність ринку змінюється під
  5. Сутність, структура ринку позичкових капіталів
     Позичковий капітал - це грошові кошти, віддані в позику за певний відсоток за умови повернення. Сучасна структура ринку позичкових капіталів характеризується двома основними ознаками: Тимчасовим. По тимчасовому ознакою розрізняють грошовий ринок, на якому надаються кредити на період від кількох тижнів до одного року, і безпосередньо ринок капіталів, де грошові кошти
  6. 15.1 Економічна сутність фінансового ринку
     Фінансовий ринок - це система ринкових відносин, що представляє собою сферу грошових операцій, де об'єктом угоди є вільні кошти населення, економічних суб'єктів і державних структур, що надаються користувачам (позичальникам) або під цінні папери, або у вигляді позик. Структура ринку цінних паперів наведена на рис. 15.1 Рис. 15.1 Структура фінансового ринку
  7. 29. Сутність, види і функції фінансового ринку Росії.
     Фінансовий ринок-сукупність економічних відносин, пов'язаних з розподілом фінансових ресурсів, купівлею, продажем тимчасово вільних грошових коштів і цінних паперів. Об'єктами відносин на фінансовому ринку виступають грошово-кредитні ресурси та цінні папери. Суб'єктами відносин є державні підприємства різних форм власності та окремі громадяни. Головною функцією
  8. 29. Сутність, види і функції фінансового ринку Росії.
     Фінансовий ринок-сукупність економічних відносин, пов'язаних з розподілом фінансових ресурсів, купівлею, продажем тимчасово вільних грошових коштів і цінних паперів. Об'єктами відносин на фінансовому ринку виступають грошово-кредитні ресурси та цінні папери. Суб'єктами відносин є державні підприємства різних форм власності та окремі громадяни. Головною функцією
  9. Основні ринки моделі
     Будемо будувати модель в дискретному часі. Величина тимчасового дискрета повинна бути такою, щоб всі основні ринки встигли прийти в рівновагу. У моделі розглядаються 3 основних ринку: -S Ринок фінансових активів -S Ринок грошей -S Ринок валюти Ринок благ не розглядається зовсім, і в довгостроковому періоді передбачається в рівновазі. По суті, урівноваження ринку грошей через гнучкі ціни
  10. Зміст
     Тема 1. Основи функціонування фінансового ринку. 1.1. Сутність і значення фінансового ринку. 1.2. Структура фінансового ринку. 1.3. Функції фінансового ринку. 1.1. Сутність і значення фінансового ринку. 1.2. Структура фінансового ринку. 1.3. Функції фінансового ринку. Тема 2. Фінансові активи, їх сутність і класифікація.
  11. Глава 13. Операції банків на світовому фінансовому ринку
     Після вивчення даної глави ви дізнаєтеся: -в чому полягає сутність сучасних тенденцій розвитку світового фінансового ринку і які виконувані ним функції; -Яка сутність світового фінансового ринку і його структура; -хто є основними учасниками світового фінансового ринку і в чому полягають особливості їх операцій; -які інструменти, що обертаються на світовому фінансовому ринку,
  12. 3.2. Модель грошового ринку
     Виходячи із зазначених двох поглядів на грошовий ринок, необхідно відзначити, що фактично присутня деяка умовність існування цього грошового ринку. Розглянемо на підставі цього деякі аспекти моделі грошового ринку (моделі до деякої міри умовною). Ця модель наведена на рис. 3.2. Як видно з цієї моделі, сектор прямого фінансування грошового ринку - це зв'язок між
  13. 1.1. Валютний ринок Характеристика валютних ринків
     Валютний ринок - це сукупність конверсійних і депозитно-креднтних операцій в іноземних валютах, що здійснюються між контрагентами, учасниками валютного ринку за ринковим курсом або процентною ставкою. Валютні операції - контракти агентів валютного ринку по купівлі-нродаже, розрахунками та надання в позику іноземної валюти на конкретних умовах (сума, обмінний курс, процентна ставка,
  14. Контрольні питання
     1. Що таке позичковий капітал і які його основні джерела? 2. Яка структура сучасного фінансового ринку? 3. Які функції виконують грошовий ринок і ринок капіталів? 4. Що таке первинний і вторинний ринки? У чому полягає роль вторинного ринку? 5. У чому полягають особливості сучасного фінансового ринку
  15. 9.5. Шахрайства на ринку фінансових інвестицій. "Піраміди Понці"
     Найважливішим інститутом ринкової економіки, забезпечує акумуляцію тимчасово вільних грошових коштів, перерозподіл капіталу між кредиторами і позичальниками є фінансовий ринок. На фінансовому ринку індивідуальні та колективні інвестори здійснюють фінансові інвестиції за допомогою покупки різних фінансових інструментів з метою збільшення активів і отримання прибутку. Механізм
  16. Циклічність розвитку ринку
     - Регулярно повторювані в часі коливання його динамічних змін і тенденцій Ринок в певних умовах розвивається не лінійно, а своєрідними хвилями. Дане явище обумовлено як зовнішніми факторами, так і глибинними внутрішніми властивостями ринку. Іноді у розвитку ринку виділяються три типи циклічності: Внутригодовая, сезонна й економічна. Внутригодовая циклічність,
  17. Контрольні питання
     1. У чому полягають основні причини інтернаціоналізації та глобалізації світового фінансового ринку? 2. Як можна трактувати термін «світовий фінансовий ринок»? 3. Які функції виконує світовий фінансовий ринок? 4. Які існують основні сегменти світового фінансового ринку? 5. Які характеристики операцій на зарубіжних фінансових ринках і
  18. Сегмент ринку
     Частина ринку, яка має своїх власних споживачів і купівельні характеристики. Він може розглядатися маркетингом окремо від інших сегментів
  19. Динаміка ринку
     - Процес зміни в часі обсягу, структури та рівня продажу товарів, товарооборачиваемости, рентабельності і числа торговельних підприємств Динамічні тенденції та закономірності розвитку ринку ставляться до найважливішим характеристикам маркетингу. Перспективи розвитку ринку, а отже, і мас-штаби комерційного ризику, у великій мірі залежать від характеру та інтенсивності зміни