« Попередня Наступна »

10.3. Правові засоби зниження ризику неспроможності SPV


Міжнародною практикою вироблений цілий ряд правових засобів зниження ризику неспроможності SPV.
Обмеження правоздатності SPV. Цілі діяльності SPV обмежені придбанням активів і випуском цінних паперів, забезпечених цими активами. Положення про обмеження правоздатності SPV включаються до установчих документів та укладені SPV договори. Спеціальна правоздатність SPV спрямована на зниження ризику неспроможності у зв'язку із здійсненням іншої підприємницької діяльності.
Обмеження боргових зобов'язань SPV. Як правило, установчі документи SPV передбачають обмеження на запозичення у третіх осіб. Виняток може становити випуск боргових цінних паперів, для випуску яких SPV було створено, або запозичення для підтримки платоспроможності SPV в разі неспівпадання в графіку платежів з прав вимоги та виплат відсотків по цінних паперах. Установчі документи також обмежують право SPV надавати фінансування третім особам, крім випадків, прямо зазначених в установчих документах.

Наявність незалежних директорів. До складу органу управління SPV включаються незалежні директори з метою зниження ризику добровільної ліквідації в інтересах оригінатора.
Корпоративні та договірні заборони та обмеження. У установчі документи та договори може включатися заборону на добровільну ліквідацію і реорганізацію SPV, обмеження на відчуження SPV його активів.
Обтяження всіх активів SPV на користь інвесторів. Додатковою гарантією інтересів інвесторів є обтяження на їх користь всіх активів SPV у формі нефіксованого обтяження (floating charge), при якому право застави виникає при настанні подій невиконання (так звана кристалізація) у розмірі суми активів, наявних на момент кристалізації.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =

10.3. Правові засоби зниження ризику неспроможності SPV

  1. 5.4. Основні способи зниження ризику
     Високий ступінь ризику проекту призводить до необхідності пошуку шляхів її штучного зниження. У практиці управління проектами застосовують такі способи зниження ризику: диверсифікацію; розподіл ризику між учасниками проекту (передача частини ризику соисполнителям): страхування; хеджування; резервування коштів; покриття непередбачених витрат. Розглянемо кожен з перерахованих
  2. Історія становлення інституту неспроможності (банкрутства)
     Перша згадка інституту неспроможності в римському праві Перший закон про інститут неспроможності в Росії - «Руська правда». Дата Подія 1649 Соборне укладення 1800 Статут про банкрутів 1 922 Цивільний Кодекс 01.03.1993 Введено в дію Закону Російської Федерації "Про неспроможність (банкрутство) підприємств" 20.05.1994 Постанова Уряду РФ № 498 «Про деякі
  3. Способи зниження фінансового ризику
     Високий ступінь фінансового ризику призводить до необхідності пошуку шляхів її штучного зниження. Загальноприйняті наступні чотири універсальних способу зниження будь-якого фінансового ризику: 1) розподіл ризику між учасниками проекту; 2) самострахування (передача частини ризику всім шукачам прибутку від даного проекту); 3) страхування (укладення договору зі спеціалізованою страхової
  4. Способи зниження ризику.
     Способи зниження кредитного ризику: регулярна оцінка платоспроможності підприємства зменшення розмірів одержуваних кредитів страхування кредитів стійке забезпечення кредиту висновок постійних кредитних договорів способи зниження процентного ризику аналогічні способам зниження кредитного та інвестиційного. Зниження податкового ризику: використання всіх законних способів для
  5. Вживання заходів для зниження ризику
     Після того, як визначені способи зниження ризику, важливо підшукати варіанти з мінімальними витратами. Наприклад, якщо підприємець для зниження ризику вибирає страховку, то йому слід знайти страхову компанію, яка надає бажані послуги за мінімальну
  6. 1.3. Класифікація банківських ризиків. Методи оцінки і способи їх зниження
     Класифікація ризиків означає систематизацію безлічі ризиків на підставі певних ознак та критеріїв (з причин виникнення, за функціональними видами, за масштабами і т. Д.), Що дозволяють об'єднати підмножини ризиків в більш загальні поняття. Розглянемо основні методи управління, оцінки та зниження основних видів банківського ризику: ринкового, ризику ліквідності, операційного, правового,
  7. Процес управління ризиками
     Процес управління ризиками можна розбити на кілька етапів: - Визначення ризику; - Оцінка ризику; - Вибір заходів для зниження ризику; - Вживання заходів для зниження ризику; - Оцінка результатів. Розглянемо докладніше кожен із
  8. Способи зменшення ризиків
     1) уникнути - просто ухилення від ризику, часто відмова від прибутку; 2) утримання ризику за інвестором - ризик в межах наявних власних сум для покриття збитків у разі програшу; 3) передача ризику страховому товариству; 4) зниження ризику - скорочення ймовірності настання ризикової події та обсягу
  9. Конкурсне виробництво (1)
     Процедура банкрутства, застосовуваний до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів. Федеральний закон від 8 січня 1998 № 6 ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)». Конкурсне виробництво (2) Конкурсне виробництво - процедура, спрямована на примусову або добровільну ліквідацію неспроможного підприємства, в результаті якої
  10. аналітична (управлінська) діагностика
     що включає в себе прогнозування розвитку неспроможності з використанням, як правило, якісних методів інтерпретації відслідковується інформації, причому коло збору інформації не обмежується рамками фінансової звітності підприємства, і дозволяє на самих ранніх стадіях попередити розвиток процесів неспроможності
  11. Страхування ризику кримінальної економічної діяльності
     Важливою рушійною силою вдосконалення організаційних форм кримінального бізнесу є зниження витрат страхування різних видів ризику. Страхування кримінального ризику забезпечується через застосування таких
  12. 20.1. Неплатоспроможність підприємства: сутність, причини, нормативно-правова база
     Під неплатоспроможністю підприємства розуміється його нездатність фінансувати поточну операційну діяльність і погасити термінові зобов'язання, що є наслідком розбалансованості економічного механізму відтворення капіталу і результатом неефективної цінової, інвестиційної та фінансової політики. Серед основних причин виникнення стану банкрутства
  13. Запитання і завдання.
     Що таке процес виробництва ризику? Назвіть основні стратегії управління ризиком. Від чого залежить рівень зниження ризику? З якими факторами співіснує ризик? Який фактор мінімізації ризику може використовувати у своїй діяльності фахівець з СО? Розкажіть про інформаційному аспекті процесу управління
  14. Стаття 34. Оголошення боржників неспроможними (банкрутами) та заборгованості
     Кредитна організація зобов'язана вжити всіх передбачених законодавством Російської Федерації заходи для стягнення заборгованості. Кредитна організація має право звернутися до арбітражного суду з за-явищем про порушення провадження у справі про неспроможність (бан-крутство) відносно боржників, які не виконують свої зобов'язання з погашення заборгованості, у встановленому федеральними законами
  15. Стаття 34. Оголошення боржників неспроможними (банкрутами) та погашення заборгованості
     Кредитна організація зобов'язана вжити всіх передбачених законодавством Російської Федерації заходи для стягнення заборгованості. Кредитна організація має право звернутися до арбітражного суду з заявою про порушення провадження у справі про неспроможність (банкрутство) щодо боржників, які не виконують свої зобов'язання з погашення заборгованості, у встановленому федеральними законами
  16. Методи оцінки ризику
     Оцінка виявленого і ідентифікованого ризику полягає у визначенні: ймовірності настання подій або обставин, що призводять до правових ризикам; розміру отриманих збитків та їх впливу на фінансовий стан банку; ефективності обраних методів мінімізації ризику. Оцінка проводиться в цілому по банку, а також у розрізі напрямів діяльності, внутрішніх процесів, організаційної
  17. Вибір заходів для зниження ризику
     Існує чотири основні підходи до зниження ризику: - Обхід ризику; - Контроль та запобігання збитків - Оплата ризику - Передача ризику Обхід ризику полягає в тому, що інвестор або підприємець свідомо не бере участі в ризикових угодах. Цей метод доступний не для всіх видів ризику. Наприклад, несподіване зростання інфляції позначається на прибутковості всіх компаній, незалежно від роду їх
  18. Визначення суми кредитного ризику
     Сума кредитного ризику за кредитним продуктом є обсягом коштів, які Банк Москви визначає як можливі втрати при здійсненні конкретного кредитного проекту. Сума ризику кредитного продукту розраховується шляхом множення відповідного продукту коефіцієнта ризику на суму продукту. Коефіцієнт ризику (група ризику) аналізованого кредитного продукту визначається за сумою