« Попередня Наступна »

Глава VIФІНАНСИ ГОСУДАРЯ

 У цій главі я розгляну ще один аспект проникнення ринку в перш неторговую середу, а саме, впли-яние охарактеризованих вище грошових і фінансових процесів на саму державу.
Якщо спробувати знайти у всіх монархів (згадуються в історичній літературі у зв'язку з розглядом періоду, що відноситься в основному до нашої Середньої фазі) одну спільну рису, то вона така: всім їм, як правило, не вистачало грошей. Звичайно, таку нестачу вони стали відчувати лише після того, як почали широко використовувати гроші, і з тих пір це перетворилося для них на справжнє лихо. Брак грошей штовхала їх на найвідчайдушніші кроки, наприклад, жорстокі конфіскації власності євреїв і тамплієрів; через брак грошей виникали громадянські війни в Англії та здійснювалися революції у Франції. Щось подібне, за історичними свідченнями, відбувалося і на іншому кінці світу - у Китаї, де є всі підстави пов'язати, хоча б частково, династичні цикли з тією ж проблемою. А адже весь цей час держава була залучена у процес пропозиції грошей, але й це не допомагало. Яке ж пояснення?
Головною причиною, як мені видається, була хронічна нестача податкових надходжень, що є однією з відмінних рис Середньої фази. Масштаби торгівлі були досить великі для підвищення загального багатства економіки, причому набагато вище рівня, який міг бути забезпечений на сельскохозяйствен- ної основі; а витрати государя, що визначаються очікуваними від нього діями, могли збільшуватися в міру зростання можливостей. Мабуть, краще було б сказати, що й самі можливості могли б зрости, якби він знайшов гроші для їх фінансування. Але ось тут і виникають його труднощі. Старий поземельний податок, яким обкладали селянина чи кріпосного (він залишався головним джерелом доходів у доторговой системі), якщо навіть перетворити його в подушний податок, покладений на все населення, за своєю природою не міг зазіхати на багатство тих, хто тепер, у нових умовах, був в змозі платити набагато більше. Як же обло-жити податком це багатство - багатство класу купців?
В даному випадку найпростіші способи оподаткування - промислові податки, мита і т. П. І звичайно, такі податки практикувалися з самого початку Середньої фази (і в цілому містами-державами), проте їх застосування має певні межі. І мова тут йде не стільки про такому добре відомого-ном їх економічному недоліку, як те, що вони перешкоджають розвитку торгівлі. Поряд з тими її секторами, які продовжують успішно функціонувати і є джерелом податкових надходжень, існують сектора, де податки заважають торгівлі, що означає чисту втрату можливого доходу для уряду. З ис-торической погляду важливіше те, що податки на торгівлю можна збирати дешево і ефективно лише в тому випадку, якщо основні обсяги торгівлі проходять (і імовірно, проходитимуть) через невелике число пунктів збору податків; а такі можливості визначаються географією. Англійським королям дуже пощастило, що великі (щодо сукупного національного багатства) обсяги торгівлі проходили через небагато порти. Безсумнівно, ця обставина багато в чому пояснює довготривалу ефективність (звичайно, відносну) британської адміністрації. Інша ситуація склалася в Римській імперії. Ми знаємо тепер, що ця імперія вела більш широку, ніж передбачалося раніше, зовнішню торгівлю, але вона проходила по дуже протяжним і часто нечітким кордонів і до того ж, навіть у пору свого розквіту, була незначна в порівнянні з загальними ресурсами імперії. Якщо ж податками обкладається внутрішня торгівля, то їх доводиться збирати в довільно вибраних місцях, і за повнотою їх збору встежити важко. Тим часом торгівля, виникненню якої податки завадили, стає, як уже говорилося, чистою втратою для країни в цілому. Саме такою була ситуація в багатьох країнах континентальної Європи аж до самого недавнього часу.
А що можна сказати про прямі податки? Ефективним міг би стати прибутковий податок. Однак умови для його успішного збору з'явилися лише зовсім недавно (та й тепер не скрізь). Його не можна ввести, якщо відсутні загальноприйняті способи визначення доходів, до того ж дохід є досить складною економічною категорією. Торгівля може довгий час розвиватися і без того, щоб купець відчув потребу хоча б для себе з'ясувати, а який, власне, його дохід? Звичайно, він повинен підраховувати свій прибуток від кожної конкретної угоди, скажімо, від поїздки куди-небудь для закупівлі або продажу товару, але у нього немає необхідності співвідносити цю прибуток з конкретним річним періодом, що потрібно для розрахунку прибуткового податку. І тільки поступове накопичення загальноприйнятих практичних прийомів (частина яких економісти вважають странни- ми) дозволяє знайти прийнятний спосіб налогообложе-ня таких прибутків. Так що навряд чи було можливо і доцільно вводити прибутковий податок до того, як сформувався досить широкий шар заможних людей, доходи яких легко встановити, - землевласників, що отримують земельну ренту, яка виплачується за договором; чиновників, що мають твердий оклад, і т. д. Саме ці категорії людей є (на перших порах застосування прибуткового податку) його головними платниками, а доходи від торгівлі (як, наприклад, у Франції до зовсім недавнього часу) в основному "уникали" такого оподаткування.
Положення міняється (і це - одне з нововведень, завдяки яким воно змінюється) з появою компаній з обмеженою відповідальністю (корпорацій). Якщо відповідальність акціонерів обмежена, то щось потрібно зробити для захисту інтересів кредиторів (інакше компанія просто не зможе розраховувати на отримання кредитів). Одним із способів такого захисту є обов'язок корпорації не вдаватися до виплати дивідендів зі статутного капіталу: це змушує її чітко звітувати про розподіляються прибутки. Коли ж прибули виявлені, спочатку для цієї другої мети (запобігання розтрати капіталу), вони стають об'єктом оподаткування. Те, що розподіляється, як і нерозподілений прибуток, може оподатковуватися. Але такий стан речей склався лише в другій половині XIX ст., І я вважаю це поворотним пунктом, коли Середня фаза поступилася місцем чомусь іншому.
У відсутність прибуткового податку доводилося при-бігати до податку на власність, вважаючи саме її критерієм багатства. Таке положення існувало з часів Риму. Сучасні економісти схильні вважати, що податок на власність (або податок на капітал) перед-поштивіше прибуткового податку. Дійсно, ідеальний податок на капітал володіє деякими теоретичними перевагами, але фактично існував податок на власність (думаю, завжди) був дуже далекий від ідеалу. Щоб такий податок став ефективним, власність необхідно правильно оцінити, а це вельми непроста операція. (Вартість власності, наприклад, не підпорядковується арифметичним законам: вартість одного предмета власності А плюс вартість іншого предмета Б, якщо А і Б продаються окремо, не обов'язково дорівнює сумі вартостей А і Б, якщо вони продаються разом.) Тому оподаткувати вдається лише ті види власності, які знаходяться у формі, що легко піддається оцінці; якщо ж власність втілена в більш невизначеною формі, сплати податку легко уникнути. Далі, раз оцінка є настільки важкою і дорогою операцією, її не можна повторювати дуже часто. Тому платник податків, як правило, змушений оплачувати те, що коштувала його власність в минулому, а не на даний момент. З цього випливає не тільки те, що податкова база піддається ерозії в умовах інфляції. Вона "розмивається" при усіляких перервах і поворотах, які підвищують вартість одних видів власності (так що за неї повинні платити вищий податок, але не платять) і здешевлюють вартість інших (так що платник податків виявляється не в змозі сплатити необхідний податок і його, в зрештою, припадає залишити в спокої). Історія оподаткування рясніє прикладами податків на власність, які виявилися практично непридатними.
Отже, існує чимало причин суто податкового характеру, за якими в період Середньої фази урядам часто і протягом тривалого часу не вдавалося зібрати податки в необхідному обсязі. "Податкова база" була вузькою. Збір податків був неефективним (саме в силу його неефективності основний тягар на-даткових платежів припадало на тих, чиї зобов'язання перед скарбницею було легко оцінити, що дозволяло іншим ухилятися) і несправедливим, і несправедливість системи була однією з причин нееластичність доходів скарбниці. Поки ставки податків залишалися незмінні-ми, несправедливість розподілу податкового тягаря, можливо, не впадала в очі. Але при будь-яких змінах вона відразу ж відчувалася. Бо, нагадаємо, система збору доходів скарбниці склалася ще в дориночной економіці, її основа - традиційні права володаря, і якщо він намагався збільшити свої прибутки, підвищуючи ставки податків або вводячи нові податки, він, таким чином, пре-вищувати свої права. Народ починав сприймати його не як легітимного правителя, а як тирана, і тоді він стикався із загрозами, які в історії асоціюються з такими іменами, як Уот Тайлер і Джон Хемпден, або такими подіями, як "Бостонське чаювання".
Однак проблема полягає не тільки в довготривалій тенденції збільшення витрат скарбниці. Це збільшення відбувається не рівномірно і не поступово, а стрибкоподібно. Неминуче виникають якісь надзвичайні обставини, серед яких на перше місце слід поставити війни, хоча це і не єдиний вид надзвичайних обставин. Як мав вчинити король, щоб покрити додаткові витрати?
Тепер би ми сказали, що він повинен взяти гроші в борг. Але як він міг це зробити? Позика (на весь час збереження надзвичайних обставин) припускає наступне повернення грошей, але звідки їх узяти? Після завершення війни чи іншого потрясіння поновлюється ситуація, при якій доходи скарбниці достатні не більше ніж для задоволення звичайних потреб, так що кошти для повернення позики треба ще ізис-кати. Для кредиторів (потенційних кредиторів) такий хід розвитку подій очевидний із самого початку. Незабезпечений позику державі нічим не відрізняється від незабезпеченого позики приватній особі, котра має довірою. Він є дуже ризикованим і навряд чи буде наданий добровільно, хіба що під лихварський відсоток.
У Середній фазі держава, як правило, було не кредитоспроможне. І причина цього лише частково таїлася в нееластичність податкових надходжень, що утрудняла повернення позики у встановлений термін. Було б надто простим рішенням оголосити дефолт, коли термін платежу наступав. "Ці люди кажуть, що позичили мені гроші, - значить, перш вони недоплатили мені податки. Те, що вони надали позику, доводить, що у них водилися грошенята". Королю і його оточенню неважко було прийти до висновку, що свого часу вони просто упустили можливість підвищити податки. Подібні обставини не залишали ніякої надії кредиторам, навіть якщо у них були боргові зобов'язання короля. Але якщо государ не хотів їх виконувати, як можна було його змусити? Безглуздо було звертатися з позовом про стягнення з нього грошей в королівський же суд. Таким чином, кредитування держави виявлялося ще більш ризикованим, ніж кредитування приватних осіб.
З цієї дилеми (як і в аналогічних випадках кредитування приватних осіб) можна було, однак, - і ми це бачили - знайти якийсь вихід. Якщо незабезпечене запозичення грошей було неможливим або руйнівним для государя, то як щодо забезпеченого позики?
Тут (особливо тут) важливо провести відмінність між двома видами забезпечення, про які вже йшлося. Іпотечне кредитування (коли "заставу" залишається в руках боржника) було не надто привабливим для кредитора, бо у разі дефолту йому довелося б звертатися з позовом до суду, що, очевидно, настільки ж безперспективно, як і при позиці, які не мають ніякого забезпечення. Дещо інша ситуація виникає, якщо "заставу" опиняється в руках кредитора - в даному випадку його позиції набагато сильніше. Завдяки цьому зберігається можливість звернутися до механізму ломбардного кредитування. І саме до нього (у широкому сенсі) раз у раз зверталися уряду в Середній фазі.
Тут я маю на увазі не запорука діамантів корони (хоча й таке траплялося). Заклади припускає фактичну передачу його об'єкта кредитору все термін аж до погашення боргу, після чого він повертається. (Правда, при кредитуванні держави ніколи не можна бути впевненим, що об'єкт, переданий вам, що не спробують відняти силою; але все ж у даному слу-чаї ризик менше, ніж при інших формах кредитування скарбниці.) Закладений актив може являти собою земельну власність - королівські маєтку, але нерідко він може приймати менш відчутні форми. Це може бути право збирати певні податки (передача збору сільськогосподарських податків ставала формою королівського позики). Король міг надати кредитору право зайняти будь-яку посаду. Фактично немає великої різниці між запорукою власності зі слабкими перспективами її викупу надалі і прямої її продажем. Так кредитування під заставу сільськогосподарських податків закінчується продажем відповідних земель; це, у свою чергу, призводить до продажу прав на звільнення від сплати майбутніх податків. До всіх цих методів вдавались на ділі, але досвід їх застосування був не дуже вдалим - у багатьох випадках їх використання мало драматичні наслідки.
Використання методу звільнення від сплати податків в довгостроковому плані веде до того, що бідняки продовжують платити податки, а багатії (свого часу "купивши" собі звільнення від податків наданням позики королю) в основному позбавлені від цього тягаря. Подібна ситуація, що символізує "гнилість" державних фінансів, послужила поштовхом до повалення монархії у Франції і, можливо, в Росії. Відмова від державної власності і від права збирати податки, безумовно, послаблює уряд. Ми можемо віднести до його наслідків крах імперії Карла Великого і прийшла їй на зміну Священної Римської імперії німецької нації. Історія повторилася в Англії при перших Стюартах. Було б дивно, якби подібна ситуація могла, нехай і частково, пояснити такі таємниці історії, як занепад і крах самої Римської імперії.
І все ж можна поставити запитання: навіщо государям знадобилося вдаватися до настільки відчайдушних заходів, якщо вони мали у своєму розпорядженні іншу, не розглянуту досі альтернативу? Ми вже говорили, що в той час всі гроші випускалися королем. Чому ж він не спробував вийти з фінансової скрути, ма-ніпуліруя грошовою масою? Відповідь може бути таким: він, дійсно, часто вдавався до подібної міри; грошова інфляція (у вигляді зменшення вмісту металу в грошовій одиниці) мала місце навіть у період обігу металевих грошей. Звичайно, не всі випадки зменшення вартості багатьох грошових одиниць, вираженої в золоті та сріблі, можна приписати нужді володарів, але вельми значна частина подібних девальвацій, що мали місце протягом століть, повинна бути пояснена саме цією причиною. І все ж, незважаючи на знецінення грошей, очевидне при межчасовий порівняннях, в давні часи гроші були значно стабільніше, ніж в наші дні. Це відноситься до стабільності не тільки "ключових" валют, що широко використовувалися в міжнародній або "віддаленою" торгівлі (їх перелік можна почати з солідів Костянтина, продовжити візантійськими номісмамі, арабськими динарами і дирхемами, Флорін Флоренції, дукатами Венеції і завершити нідерландськими гульденами та британськими фунтами стерлінгів) і зберігали свою цінність протягом сторіч, часто багатьох столетій11. Місцеві валюти, які не мали такого широкого обігу, значно більшою мірою залежали від милості государя, відчувають брак коштів. Такі місцеві валюти знецінювалися набагато частіше, але все ж не так часто, як ми могли б припустити, виходячи з сучасного досвіду.
Пояснення, вважаю, полягає в наступному. Емісія грошей (у період карбування золотих і срібних монет) залежала від надходження металу в монетний двір. Одним з можливих джерел при цьому були доходи самого монарха. Отримуючи до того часу більшу частину своїх доходів у грошовій формі, він міг відправити отримані монети на переплавку і перекарбовування, і тоді виникала можливість випуску грошей нижчою цінності (з більш високим вмістом неблагородних металів в сплаві) з подальшим випуском їх в обіг. Це було можливо завжди, і час від часу так і надходили. Але при надзвичайних обставинах, коли потреба в грошах різко загострювалася, такий вихід з положення опинявся скрутний. Забезпечити рівномірний-ний приплив металу в монетний двір було далеко не просто, переплавлення і перечеканка монет вимагали досить тривалого часу, а настійно необхідні витрати потрібно було здійснювати негайно. Так що, хоча цей шлях і був потенційним механізмом зниження цінності грошей, практично він не мав настільки великого значення, як можна було б припустити.
Головним джерелом металу (в нормальних умовах, але за вказаною вище причини - і при надзвичайних обставинах) була торгівля. Купці, опинившись власниками сильно зношених монет або НЕ отчеканенного металу, могли з'явитися з ними в монетний двір, щоб отримати в обмін монети більш прийнятною форми. Подібна процедура залишалася монополією казни і монетний двір робив послугу, що підлягає оплаті ("сеньйораж"). Здача старих монет або металу була добровільною, і купці відвідували до даної метою монетний двір, тільки якщо їм це було потрібно.
Саме в даному світлі ми можемо зрозуміти різницю між "ключовими" та місцевими валютами. При спробі мобілізувати додаткові кошти шляхом знецінення "ключових" валют виникала небезпека, що приплив монет на переплавку в монетний двір просто вичерпається. Адже від "ключових" валют турбувалися бути прийнятними на значно більшій території, ніж та, що контролювалася державою-власником монетного двору. Ці гроші повинні були бути прийнятні для професійних дилерів-міняв, дуже пильно стежили за маніпуляціями з монетами. Так що при спробі смошенничать, запропонувавши монети гіршої якості, постачальники металу просто відправилися б в іншій монетний двір. Звичайно, їх спробам звернутися в монетний двір іншого держа- прагнули перешкодити, вводячи суворі обмеження на вивезення металу в монетах чи зливках. Але надати цим обмеженням дієву силу вельми важко - вони не дуже ефективні навіть у наші дні.
Інша справа - місцева валюта, обіг якої ог-ранічівает територією, контрольованою владою. Такі гроші можна було зробити прийнятними, просто оголосивши їх "законним засобом платежу". Це означало не тільки, що приплив металу, пропонованого для випуску місцевих грошей, не припиниться при зниженні внутрішньої цінності монет - постачальників металу можна було навіть стимулювати, запропонувавши їм частку в прибутку. Ціна, пропонована постачальникам металу, виражена в місцевих грошах, підвищувалася, і хоча частка прибутку, ко-торую извлекало держава, кілька зменшувалася, його загальна вигода зростала (і часом досить значно) завдяки збільшенню кількості металу, що надходила для переплавлення і перечеканкі.
 Очевидно, саме таким і був механізм, за допомогою якого можна було часто маніпулювати пропозицією місцевих грошей, забезпечуючи государю (особливо при надзвичайних обставинах) додаткове джерело доходів.
Але це, звичайно, навіть у разі місцевих валют, ще далеко не все. Якщо до подібного знецінення грошей вдавалися непомірковано, ціни, вірніше за все, підвищувалися, і виникала проблема інфляційного впливу на нормальні доходи держави. Якщо значна частина цих нормальних доходів була фіксована в грошовому вираженні (а в умовах Середньої фази справа йшла саме так), то податки, не викликаючи невдоволення і опору, не вдавалося підвищити пропорційно інфляції і відповідно доходи казни в реальному вимірі скорочувалися. Інфляція як джерело додаткових доходів, необхідних у надзвичайних умовах, була не краща інших способів поповнення скарбниці, які я описав. Подібно продажу власності чи посад, вона послаблювала позиції влади після завершення надзвичайних подій.
Звичайно, податки можна підвищувати, чи не обтяжуючи його реального тягаря порівняно з минулим, але ясно, що простіше піти іншим шляхом - провести грошову реформу: визнати знецінення монет, поміняти низькоякісні монети на більш повноцінні і зажадати, щоб відтепер податки сплачувалися цими "реформованими "повноцінними грошима. Новий монарх міг здійснити це, зваливши провину на своїх попередників, але тоді неминучою була б втрата його престижу, яка загрожувала чималими неприємностями в майбутньому.
Це показує механізм тимчасового знецінення місцевих валют, але також пояснює, чому таке знецінення не було настільки значним, як ми могли б припустити, виходячи з сучасного досвіду. І все ж у довгостроковому плані існувала тенденція до знецінення грошей, що, вважаю, мало своє пояснення. Якщо доходи скарбниці були жорстко фіксованими в грошовому вираженні, це служило аргументом проти знецінення; але могло статися і так, що переважували аргументи на іншій чаші ваг. Грошова реформа, подібна щойно описаної, передбачає визнання, що гроші в якості розрахункової одиниці (у якій Вира- жаются борги) являють собою щось відмінне від реальних монет. І якщо доходи скарбниці можна збільшити переоцінкою розрахункової одиниці, то витрати можна зменшити її девальвацією. Тенденція до знецінення "одиниці рахунки", настільки явно простежується протягом багатьох століть, відбувалася в вигляді низки поступових незначних девальвацій. У деяких добре документованих випадках мотив анулювання боргу простежується дуже чітко.
Цілком очевидно, що "жорсткість" (у грошовому вираженні) часом була більшою то з одного (дохідної), то з іншого (видаткової) сторони і якщо "жорсткість" була більшою на стороні витрат, переважала тенденція до знецінення грошей, а якщо вона була більшою на стороні доходів скарбниці, то це був період зна-чительной стабільності грошей.
Я пустився в настільки докладний розгляд типових фінансових труднощів держав часів Сред-нею фази та їх причин почасти тому, що вони, як мені видається, пояснюють великий ряд історичних явищ, інакше ніяк не піддаються розумінню, а частково для того, щоб пролити світло на те, що трапилося згодом. Фінансові позиції сучасних держав в контексті їх відносин з іншими секторами контрольованій ними економіки значно міцніше.
Але посилення цих позицій відбувалося різними, хоча й взаємопов'язаними, шляхами. Деякі з напрямків, будучи результатом розвитку кредиту, витоки якого я відніс (у розділі V) до міст-державам епохи Відродження, мають вельми довгу історію, інші - значно пізнішого походження.
Почну з невеликого поліпшення інструментів державних запозичень, яке зробило сильний вплив на кредитоспроможність держав, або точніше, як ми побачимо, на кредитоспроможність деяких з них.
До тих пір, поки держава вдавався лише до найпростішого способу позики, обіцяючи повернути борг через рік-два, а потім явно намагалося перепозичити необхідні кошти, знову обіцяючи повернути їх через черговий короткий термін, - неймовірність появи у держави можливо-сті значно збільшити свої податкові доходи, щоб витратити їх частина на погашення боргу, відлякувала кредиторів. Якщо, з іншого боку, погашення боргу можна було розподілити на більший період (так що до суми щорічно виплачуваних відсотків додаються помірні амортизаційні платежі), тягар заборгованості ставало для держави не настільки тяжким, і обіцянка погасити борг сприймалося з великою довірою. Але все ж можливість подібних запозичень визначалася здатністю держави довго - протягом десятиліть - зберігати до себе довіру. Легко зрозуміти, що було чимало країн, які відчувають потребу в кредитах, але нездатних змусити кредиторів повірити в спадкоємність своєї політики. Королівські міністри, які залежали від особистості государя, завжди різко змінювали свій курс при зміні монарха. Навіть у тому випадку, коли батькові успадковував син, він міг дуже критично ставитися до політики свого батька і не проявити поваги до боргів, в які той вліз для проведення такої політики. У промінь- шем становищі перебували республіканські держави, менш залежали від одного смертного людини. Неважко впевнитися, що саме республіки першими вдалися до широкомасштабних запозичень на основі принципу "ануїтету". Різке зростання кредитів, отриманих англійським урядом (який супроводжувався зниженням процентної ставки з 10% при Вільгельмі III до 3% при Уолполом і Пелхем), безумовно, можна пояснити, хоча б частково, тим фактом, що "Конституція" 1689, після того як вона міцно утвердилася, надала британської монархії необхідну наступність і забезпечила їй настільки ж довгостроковий кредит, який раніше був доступний тільки республікам.
Ще більше значення мало розвиток банківської справи. У його еволюції чітко простежуються три етапи, перший з яких, коли банк був тільки фінансовим посередником, ми вже згадували. Люди віддають свої гроші в борг банкірові, хоча він бере їх під нижчі відсотки, ніж сам отримує згодом, пре-доставляючи їх в кредит третім особам (різниця в ставці відсотка і становить його прибуток). При цьому люди виходять з того, що вони не володіють знаннями, які банкір придбав в процесі своєї діяльності і які обіцяють їм достатньо надійне і прибуткове розміщення грошей. Можна припустити, що посредніче- ство такого роду не повинно було вплинути на характер і масштаб державних запозичень, оскільки потреба держави в залученні позик є очевидною і для її розуміння не потрібні експерти-посередники. Але це не так: навіть на даному етапі поява посередника в чому змінює ситуацію.
Я відзначав вже, що трудність пред'явлення позову уряду робила надання йому кредиту менш бажаним, ніж кредитування надійного торговця, порушити справу проти якого можна негайно. Банк же (або інший посередник) з цієї точки зору пів-ністю включений в діючу правову систему, і позики, надані йому, є звичайними комерційними позиками, які підпадають під звичайне право. Сам банк, надаючи кредит державі, позбавлений подібної захисту. Але навіть той факт, що банк може збанкрутувати і повинен збанкрутувати, якщо держава оголосить дефолт за його позиці, виявляється на ділі своєрідним захистом. Банкрутство банку, на який госу дарство звикло покладатися, представляється небезпекою, з якою держава, ймовірно, не побажає зіткнутися. Саме таким чином установа Англійського банку та інших великих корпорацій (навіть "Суспільство Південних морів"), що зіграли аналогічну роль в Англії в XVIII ст., Стало ще одним засобом зміцнення кредитоспроможності держави.
Але це (неминуче) могло бути тільки першим кроком.
Другий етап еволюції банківської справи настає, коли банкір усвідомлює, що для нього безпечно (або звичайно безпечно) приймати гроші на вклад з правом вилучення в будь-який час або при заздалегідь зробленому повідомленні. І хоча це підвищує для нього ризик "втечі капіталу", є більш-менш ефективні засоби, здатні така втеча запобігти. Найчастіше використання принципу страхування зображують мало не як суть банківської справи. Однак банки зовсім не зобов'язані просто приймати вклади. Посередницькі функції - ось їх справжню справу.
Значення цього другого етапу полягає насамперед у тому, що він підводить (і часто дуже швидко) до третього етапу, який, тим не менш, логічно відрізнити від другого. Це - момент, коли знаходяться в банку вклади, які тепер можна вилучати, стають перекладними - або по чеку, що є наказом банку про переведення вкладу, або по ноті, що фактично є чеком, підлягає оплаті пред'явнику, - чеком, які мають за собою гарантію банку без посилання на вкладника, під внесок якого нота була випущена спочатку. Це дуже важливо, оскільки саме з цього моменту банк отримує можливість створювати те, що фактично є грошима. Коли він надає позику, йому зовсім не доводиться надавати "старі" готівка - достатньо лише провести обмін прав на гроші. Проти зобов'язання позичальника повернути борг до якоїсь певної дати банк емітує власне зобов'язання, перекладається на першу вимогу і тому володіє якостями грошей. Гроші, які банк позичає, - це гроші, які він сам же створює.
Наслідком цього, що проявився лише через деякий час, є те, що контроль держави над пропозицією грошей, який довго був недосконалим, стає повним. Мова йде не просто про введення паперових грошей, які набагато легше виробляти, ніж колишні металеві гроші, бо паперові гроші, що емітуються державою в тій несприятливому середовищі, яку ми досі розглядали, не спрацювали б. Різниця якраз в тому і полягає, що банківська система з'явилася каналом створення грошей. Відпадає небезпека державного дефолту відносно боргу, ви-ражен в його власній валюті, оскільки держава відтепер має постійну можливість запозичувати кошти у банківської системи. Банки тепер не можуть відмовити державі в кредиті, пославшись на відсутність грошей, бо у них завжди є можливість створити гроші для фінансування своїх позик. Міць, що опинилася в руках держави, відтепер дуже велика, хоча і не безмежна. На даному сюжеті тут можна не зупинятися в деталях, оскільки це той момент нашої розповіді, коли ми переходимо до епохи Кейнса, того "новому Євангелію", з яким ми почали жити з 1936 р Урок, засвоєний нами у Кейнса, - наявність мощі, яку я тільки що описав. Сила ця вже існувала, і Кейнсу треба було лише наполягти, щоб нею скористалися. Втім, іноді при читанні його праць створюється враження, ніби він вважав, що така сила була притаманна державі завжди, а це, по-моєму, невірно. Звичайно, в той час, коли він писав свої роботи, вона вже існувала, але будучи результатом розвитку сучасної банківської системи, з'явилася порівняно недавно. Це - один із шляхів, який призвів економіку в Совре-менную фазу з тієї, яку я назвав Середньої.
Грошова (фінансова) міць, взята сама по собі, є щось таке, чим можна зловжити, використовуючи її невірно або надмірно. Слідуючи "новому Євангелію", інфляцію, що виникає при її надмірному використанні, можна довести до крайності; між тим у часи металевих грошей гіперінфляція навряд чи була можлива. При помірному використанні фінансова міць є засобом контролю, при непомірному - стає загрозою контролю. Якби держава не володіло іншої економічної міццю, крім фінансової, воно не могло б домінувати в торговельній економіці в тій мірі, якій воно досягло.
На останніх щаблях фінансового розвитку держава посилилося не лише завдяки своїй ролі у грошовій системі, і можливо навіть, що ця роль - не найголовніша. Торгова економіка може уникнути чисто грошової інфляції, пристосувавшись до неї; вона може здійснювати свої розрахунки, виходячи з припущення про довгострокову інфляції, мало що змінює, в кінцевому рахунку, в реальному вираженні. Крім того, досі держава все ще маніпулює тільки місцевої (національної) валютою, а адже існують і міжнародні гроші - прямі нащадки флорина і дуката, що знаходяться поза його контролем. З початку XX ст. держави відмовилися карбувати такі гроші і тим самим обмежили їх обіг. Вони спробували направити ці гроші в сферу міждержавних розрахунків або розрахунків між центральними банками, що представляють свої держави. І все ж до тих пір, поки укладаються угоди між різними державами, національних грошей недостатньо - завжди відчувається потреба в міжнародній валюті в тій чи іншій її формі. Платіжні баланси - це якраз та область, в якій ми можемо спостерігати конфлікт між національними грошима, контрольованими державами, та міжнародними грошима, які вони, зрозуміло, контролювати не можуть.
Таким чином, більш важливі інші способи, що забезпечили економічне посилення держави. Ми вже бачили, що належить державі контроль над податковою системою, протягом багатьох століть залишався рудиментарним, в останні два століття неймовірно посилився. Прибуткові податки, податки на прибуток, на продажу, на капітал, навіть на спадщину, які тепер стали дуже важливими джерелами доходів держави, виявилися можливі лише завдяки розвитку фінансової системи, деякі аспекти якого я описав. Оскільки доходи виникають з законних (підкоряються закону і захищаються їм) контрактів, вони можуть стати предметом оподаткування. Оскільки прибутку (у наш вре- мя їх більшу частину) отримують компанії, що є складними юридичними особами, функціонуючими відповідно до жорстких правовими нормами, їх теж легко оподатковувати. І оскільки тепер більша частина власності знаходиться у формі цінних паперів, що піддаються різним трансфертах і що мають визначені ринкові ціни, стали можливі податки на капітал будь-якого ступеня ефективності. У всіх цих сферах податкова міць держави була посилена комерціалізацією економіки. Про це свідчать труднощі, випробовувані в наші дні багатьма "слаборозвиненими" країнами з отриманням потрібних їм податкових доходів. Ці труднощі породжені не тільки бідністю, вони пов'язані також з тим, що значна частина багатств, якими володіє певна частина населення цих країн, перебуває поза контролем держави.
Всі ці фактори взаємодіють між собою, бо важливо також, що сучасні податки, набагато тісніше пов'язані з поточними угодами, ніж податки в Середній фазі, мають зовсім іншою реакцією на інфляцію. Зокрема, прогресивний прибутковий податок, обчислюваний за незміненій формулі, при зростанні цін і грошових доходів забезпечує зростання реальних податкових надходжень до бюджету на відміну від старих податків, що базувалися на хитких грошових оцінках, які (як ми бачили) підвищувалися у меншій мірі. Падіння податкових надходжень в порівнянні з нормальним рівнем, яке в колишніх умовах робило інфляцію небезпечною для уряду, тим самим усувається. Безумовно, це головна причина, з якої сучасні уряду (принаймні, деякі з них) так спокійно ставляться до інфляції. Володіючи сильною податковою службою, вони можуть дозволити собі таке ставлення. Але це, як свідчить латиноамериканський досвід, не може бути єдиною причиною нинішнього "інфляціонізма". Цілком очевидно, що податкові служби таких країн, як Аргентина і Бразилія, нездатні впоратися з інфляцією, породженою почасти їх же власною політикою.
Нарешті, крім фінансових і податкових аспектів, на яких я так докладно зупинився, існує ще питання ефективності управління. Звичайно, не можна мати сильну адміністрацію - розгалужену і обізнану, якщо не оплачувати її належним чином. Держава, не здатне встановити належні оклади своїм службовцям, не може цілком покластися на них при проведенні своєї політики. Але ступінь контролю, яку можна "купити" за гроші при даних витратах, може бути і високою, і низькою. Не доводиться сумніватися, що в Сучасній фазі вона підвищилася. Цей зсув настільки значний і важливий, що на ньому можна не зупинитися. Я назву його (поряд з іншими змінами, які, як ми бачили, з ним пов'язані) адміністративної революцією. Справа тут почасти у самій організації, в прямому поліпшенні поділу праці, а почасти (як і у випадку промислової революції) в застосуванні сучасного обо-ладнання, сучасної техніки. Деякі звинувачують урядовців в надмірному використанні авіації, в занадто частих і не завжди необхідних перельотах. Але могли б вони обійтися, скажімо, без телефону або друкарської машинки? Внесок комп'ютерної техніки у вдосконалення системи управління тільки починає відчуватися. Але вже цілком очевидно, що тепер з Лондона технічно легше керувати Новою Зеландією, ніж у XVIII ст. - Шотландією.
Говорячи все це, ми, зауважте, не промовили жодного слова про соціалізм або про політику державного невтручання в економіку (laissez-faire). Я не відчував потреби міркувати і про політичну структуру суспільства - про те, яким чином вибираються або відбираються ті, хто править. Як ми бачили, дуже важлива спадкоємність, і якщо вона забезпечується, не настільки важливо, яким чином це було досягнуто. Я, звичайно, не хочу сказати, що політичні аспекти не мають ніякого значення. Вони позначаються на методах використання влади, але мають мало спільного з формуванням реального потенціалу влади. Цілком імовірно, що той чи інший уряд (з ідеологічних чи інших причин) воліє не використовувати всі можливості, якими володіє. Але безперечно, що воно не може використовувати силу, якої в принципі не розташовує при даному стані і рівні розвитку керованого їм суспільства.
До даного моменту система управління, яку я аналізую, лише починає знаходити свою форму. Торгова економіка у своїй Першої фазі характеризувалася прагненням позбутися контролю з боку політичної влади - принаймні, поки нею не була створена власна політична влада. Потім - в Сред-ній фазі - вона формально знову підкорилася політичної влади, але ця влада не була достатньо сильна, щоб її контролювати. Вона могла руйнувати, але не контролювати. У Сучасній фазі, до розгляду якої ми тепер переходимо, справа йде інакше. У зна-чительной мірою завдяки внутрішньої еволюції торгової економіки контроль над нею сильно спростився. Це можна сказати про будь політичній структурі і про будь-яких цілях, переслідуваних урядами. І цією владою вони можуть скористатися під Зло або під Благо, вирішуючи соціальні проблеми або посилюючи їх.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =

Глава VIФІНАНСИ ГОСУДАРЯ

  1. ВІДПОВІДІ НА ТЕСТИ
    Глава Номер тесту і відповідь Глава 1 1.1 - d 1.2 - b 1.3 - d 1.4 - d 1.5 - b 1.6 - b 1.7 - d 1.8 - a 1.9- b 1.10 - b Глава 2 2.1 - a 2.2 - c 2.3 - b 2.4 - d 2.5 - d 2.6 - c 2.7 - c 2.8 - a 2.9- b 2.10 - b 2.11 - a 2.12 - a 2.13 - a Глава 3 3.1 - a 3.2 - b 3.3 - a 3.4 - d 3.5 - a 3.6 - a 3.7 - b 3.8 - b 3.9- a 3.10 - b 3.11 - c 3.12 - c 3.13 - a 3.14 - a Глава 4 4.1 - b
  2. ЗМІСТ
    Глава 1. Поняття і зміст банківського права ..................... 3 Глава 2. Кредитні організації як суб'єкти банківського права ........... ................ 14 Глава 3. Правове становище Центрального банку РФ ................. 63 Глава 4. Банківський вклад (депозит ) ............................... 77 Глава 5. Банківський рахунок ............ ............................. 85 Глава б. Правове
  3. Зміст
    Передмова Глава 1. Зародження, основні етапи та напрямки розвитку економічної теорії Глава 2. Економічна теорія: предмет, цілі і завдання, методологія Глава 3. Загальна характеристика господарської діяльності та економічної системи суспільства Глава 4. Ринок: зміст, сутність, категорії, типологія, структура та інфраструктура Глава 5. Механізм функціонування ринку Глава 6. Відносини
  4. Зміст
    Глава 1. Сутність, види і функції грошей. Їх роль в економіці Глава 2. Прогнозне планування готівково-грошового обігу в Російській Федерації Глава 3. Безготівковий грошовий оборот і організація безготівкових розрахунків в Російській Федерації Глава 4. Основи міжнародних валютних відносин Глава 5. Сутність і функції кредиту Глава 6. Основи організації діяльності комерційного
  5. Зміст
    Від видавців 7 Від наукового редактора 9 Передмова 11 Передмова до російського видання 15 Передмова до англійського видання 23 Введення 27 Частина I. Переваги вільних фінансових ринків Глава 1. Вигоди фінансової системи: тільки для багатих? 57 Глава 2. Оновлений Шейлок 81 Глава 3. Фінансова
  6. Розділ Б КОНТРОЛЬ НАД Рахункової ВИКОНАННЯМ БЮДЖЕТУ
    Облікові операції контролюються трьома видами органів. З цієї точки зору можна розрізняти адміністративний (глава I), судовий (глава II) і парламентський контроль (глава III),
  7. Зміст
    Анотація 3 Робоча навчальна програма дисципліни 4 Пояснювальна записка 5 Зміст дисципліни 6 Теми практичних занять (32 години) 8 Самостійна робота студентів 9 Вимоги, що пред'являються до навчаються на заліку (іспиті) 10 Введення 11 Глава 1. Найпростіші фінансові
  8. ЗМІСТ
    Введення 3 Частина 1. Інструменти аналізу зовнішньої торгівлі 7 Глава 1. Теорія порівняльних переваг і її розширення 7 Глава 2. Теорія факторних пропорцій 14 Глава 3. Криві взаємного пропозиції як інструмент аналізу зовнішньої торгівлі 22 Глава 4. Виграш від зовнішньої торгівлі в неокласичної теорії 36 Частина П. Теоретичний аналіз можливостей зовнішньоторговельного регулювання 45 Глава 5. Торгова
  9. Перелік глав зі списком авторів
    Глави 1 - 2. Подання фінансової звітності (МСФЗ (IAS) 1) Ольга Соловйова Глава 3. Облікова політика, зміни в облікових розрахунках і помилки ((МСФЗ (IAS) 8) Віктор Середа, Аскольд Бірін Глава 4. Облік курсових різниць (МСФЗ (IAS) 21) Максим Макаревич Глава 5. Розкриття інформації про пов'язані сторони (МСФЗ (IAS) 24) Лариса Горбатова, Олексій аспис Глава 6. Запаси (МСФЗ (IAS) 2)
  10. Авторський колектив
    Є. Ф. Жуков, д-р екон. наук, проф., акад. РАПН, - передмова; гл. 7, 11, 12, 16, 17, 25 і 26. U.M. Зеїенкова, д-р екон. наук, проф., - гол. 8. І. Д. Еріашвілі. д-р екон. наук. канд. юрнл. наук, проф., проф. Московського університету МВС Росії, - 56.6 і 15.7; гл. 34. Л. Т. Литвиненко, канд. екон. наук, проф. ВЗФИ. - Гол. 2, 3 і 24. А. В. Печпікова. канд. екон. наук, проф., - гол. 1, 9 і 18; § 10.4;
  11. ЗМІСТ
    РОЗДІЛ 1. ДЕРЖАВНІ ОРГАНИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ РОСІЇ (245K) РОЗДІЛ 2. ДЕРЖАВНИЙ БЮДЖЕТ (1297K) Доходи і витрати РОЗДІЛ 3. ПРЯМІ ПОДАТКИ (674K) Поземельний податок Податок з нерухомихмайна Державний квартирний податок Податок на доходи від грошових капіталів Державний промисловий податок Викупні платежі ГЛАВА 4. НЕПРЯМІ ПОДАТКИ (474K) Збори з питей Тютюновий дохід Цукровий дохід